Токсичное мнение

Share this post

HFT + 0DTE = ♡

www.toxicopinion.com

HFT + 0DTE = ♡

...

Nov 21, 2022
Share this post

HFT + 0DTE = ♡

www.toxicopinion.com

Кванты из инвестиционных банков наконец объяснили аномалии в объёмах сначала 1DTE-, а потом и 0DTE-опционов. Изучали это все (GS, MS, JPM), и настроили кучу графиков.

Резюме от JPM:

Торговля опционами 0DTE обходится в три раза дороже, чем торговля опционами 1D. Однако, похоже, что конечные пользователи опционов 0D получают прибыль от направленных, высокочастотных торговых стратегий даже после учета более широкого спрэда на покупку. Другими словами, в условиях, когда обычное опережающее движение ордеров в HFT гораздо менее выгодно, чем десять лет назад, HFT вынуждены прибегать к таким схемам рыночной рефлексии, как 0DTE, чтобы повысить свою доходность. В то же время маркет-мейкеры охотно предоставляют ликвидность благодаря более широкому bid-ask и могут систематически получать прибыль от дельта-хеджированных позиций.

Share this post

HFT + 0DTE = ♡

www.toxicopinion.com
Comments
TopNewCommunity

No posts

Ready for more?

© 2023 TOXICOPINION.COM
Privacy ∙ Terms ∙ Collection notice
Start WritingGet the app
Substack is the home for great writing